به گزارش فرکانس، عملکرد تجارت الکترونیک پارسیان کیش (تاپکیش) در دوره سهماهه منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، تصویری چندان امیدوارکننده از وضعیت عملیاتی شرکت ارائه نمیکند. اگرچه سود خالص شرکت در ظاهر ۱۱۶ درصد افزایش یافته، اما بررسی اجزای سود نشان میدهد این رشد نه از محل تقویت فعالیت اصلی، بلکه عمدتاً تحت تأثیر درآمدهای غیرعملیاتی حاصل شده است؛ موضوعی که کیفیت سود شرکت را با ابهام مواجه میکند.
درآمد عملیاتی تاپکیش با افت ۹ درصدی به ۵۸۷ میلیارد تومان رسیده است. کاهش درآمد در شرایطی رخ داده که اقتصاد ایران همچنان با تورم بالا مواجه است؛ بنابراین حتی حفظ درآمد اسمی سال گذشته نیز به معنای حفظ قدرت درآمدزایی واقعی شرکت نبود. افت ۹ درصدی درآمد اسمی در چنین فضایی را میتوان نشانهای جدی از تضعیف حجم یا ارزش فعالیتهای اصلی شرکت دانست.
از سوی دیگر، اگرچه بهای تمامشده با کاهش ۱۲ درصدی به ۴۹۸ میلیارد تومان رسیده، اما این کاهش هزینه نتوانسته افت درآمد را جبران کند. حاشیه سود ناخالص شرکت در این دوره حدود ۱۵.۲ درصد بوده که تنها اندکی بهتر از دوره مشابه قبل است. به بیان دیگر، شرکت بخشی از فشار ناشی از کاهش درآمد را از طریق کاهش بهای تمامشده کنترل کرده، اما این صرفهجویی در سطح عملیاتی به رشد سود منجر نشده است.
رشد ۶۰ درصدی هزینههای اداری؛ جایی که صرفهجویی عملیاتی متوقف میشود
یکی از نقاط منفی صورتهای مالی، رشد قابل توجه هزینههای اداری و عمومی است. این هزینهها با جهش ۶۰ درصدی به ۴۲.۵ میلیارد تومان رسیدهاند؛ رشدی که در مقایسه با کاهش ۹ درصدی درآمد عملیاتی، بسیار سنگین به نظر میرسد. نتیجه این ساختار هزینهای، کاهش ۸ درصدی سود عملیاتی و رسیدن آن به تنها ۴۶ میلیارد تومان بوده است. بنابراین، حتی با وجود کاهش ۱۲ درصدی بهای تمامشده، شرکت در نهایت نتوانسته از عملیات اصلی خود سود بیشتری ایجاد کند.
این مسئله از منظر کیفیت عملکرد اهمیت زیادی دارد: تاپکیش برای افزایش سودآوری، ابتدا باید بتواند موتور عملیاتی خود را تقویت کند؛ در حالی که اعداد فعلی از تضعیف همین موتور حکایت دارند.
