به گزارش فرکانس، امروز پنجشنبه ۳۰ مهر ۱۴۰۵، بازار ارز و طلا در حالی به کار خود ادامه می‌دهد که دلار آزاد در محدوده ۲۶۹ هزار و ۸۰۰ تا ۲۷۲ هزار و ۷۸۵ تومان نوسان دارد و تحت تأثیر آن، هر گرم طلای ۱۸ عیار به حدود ۲۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و سکه امامی به کانال ۲۷۱ تا ۲۷۶ میلیون تومان رسیده است. هم‌زمان با نوسان اونس جهانی طلا در محدوده ۴۰۹۵ تا ۴۱۲۰ دلار، فضای بازار بیش از متغیرهای متعارف اقتصادی، تحت تأثیر انتظارات سیاسی و گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال بروز تنش نظامی مجدد میان ایران و آمریکا قرار دارد. همین فضای احتیاطی باعث شده تقاضای محافظه‌کارانه در بازار فعال بماند و قیمت‌ها در سطوح فعلی مقاومت بالایی نشان دهند.
مرور تجربه درگیری‌های اخیر، به‌ویژه جنگ ۱۲ روزه خرداد ۱۴۰۴ و همچنین رویارویی نظامی اسفند ۱۴۰۴ و بهار امسال میان ایران، آمریکا و اسرائیل، الگوی مشخصی از رفتار بازار را پیش روی ما می‌گذارد. در روزهای ابتدایی آن بحران‌ها، شوک روانی ناشی از ناامنی و ریسک اختلال در تجارت منطقه‌ای باعث جهش فوری نرخ دلار، رکوردشکنی اونس جهانی طلا و بزرگ‌تر شدن حباب سکه به دلیل هجوم سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن شد. با این حال، تجربه همان مقاطع نشان داد که پس از فروکش کردن التهاب اولیه و توقف درگیری‌ها، بخشی از حباب هیجانی قیمت‌ها تخلیه می‌شود، هرچند کف قیمتی جدید به دلیل هزینه‌های اقتصادی و تورمی جنگ، بالاتر از دوران قبل از بحران باقی می‌ماند.
بر همین اساس، در صورت وقوع دوباره درگیری نظامی مستقیم میان ایران و آمریکا، محتمل‌ترین سناریو در کوتاه‌مدت، واکنش تند و هیجانی بازار به شکل جهش مقطعی نرخ دلار و حرکت اونس جهانی طلا به سمت سقف‌های جدید خواهد بود. در چنین شرایطی، طلا و سکه در بازار داخل به صورت هم‌زمان از دو اهرم افزایش نرخ دلار و صعود اونس جهانی تغذیه می‌شوند، اما سکه به دلیل تقاضای سنتی و محدودیت عرضه، احتمالاً با رشد حباب بیشتری نسبت به طلای آبشده و طلای ۱۸ عیار روبه‌رو خواهد شد.
در مجموع، بررسی روندهای گذشته نشان می‌دهد که در شرایط ابهام سیاسی، احتمال نوسانات دوطرفه و رفت‌وبرگشتی بسیار بالاست و تصمیم‌گیری بر اساس هیجانات لحظه‌ای می‌تواند ریسک معامله‌گران و مردم عادی را به شدت افزایش دهد. ازاین‌رو، به نظر می‌رسد در سناریوهای احتمالی پیش رو، پرهیز از خریدهای هیجانی در اوج التهابات خبری و توجه ویژه به میزان حباب سکه نسبت به ارزش ذاتی آن، رویکرد محتاطانه‌تری برای پوشش ریسک باشد.
جهت دریافت مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری می‌توانید با این شماره تماس بگیرید. ۰۹۱۲۱۸۷۳۶۴۷
