به گزارش فرکانس، بازار طلا در روزهای پایانی مرداد با قدرت بیشتری حرکت کرده است. رشد دلار در بازار داخلی از یک سو و جهش اونس جهانی از سوی دیگر، باعث شده طلای ۱۸ عیار به محدوده ۱۹.۵ میلیون تومان برسد. همزمان اونس جهانی در معاملات اخیر حتی به نزدیکی ۴۵۰۰ دلار رسیده است.
این وضعیت باعث شده شهریور برای سرمایهگذاران طلا ماه مهمی باشد؛ چرا که اگر دو موتور اصلی بازار یعنی دلار و اونس جهانی در مسیر صعودی باقی بمانند، احتمال ادامه افزایش قیمت طلای داخلی وجود دارد.
پیشبینی قیمت طلای ۱۸ عیار در شهریور ۱۴۰۵
برای پیشبینی قیمت طلا در شهریور نمیتوان تنها یک عدد قطعی اعلام کرد. بازار ایران بهشدت از قیمت دلار و بازار جهانی اثر میگیرد و هر تغییر در این دو متغیر میتواند سناریوی قیمت طلا را تغییر دهد.
با این حال، بر اساس شرایط فعلی میتوان سه سناریو برای بازار شهریور در نظر گرفت:
سناریوی اول؛ طلا وارد کانال ۲۰ میلیون تومان میشود
اگر دلار در محدودههای فعلی باقی بماند و اونس جهانی نیز بالای ۴۴۰۰ دلار تثبیت شود، عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰ میلیون تومان یکی از محتملترین سناریوهای بازار خواهد بود.
این سناریو زمانی قدرت بیشتری میگیرد که قیمت دلار در داخل دوباره وارد موج صعودی شود. در چنین شرایطی، حتی بدون رشد شدید اونس جهانی نیز طلای داخلی میتواند رکوردهای جدیدی ثبت کند.
سناریوی دوم؛ اصلاح موقت قیمت طلا
اما نباید احتمال اصلاح را نادیده گرفت. طلا در بازار جهانی طی ماه اوت رشد قابل توجهی داشته و در مقاطعی از ماه حدود ۱۰ درصد افزایش قیمت ثبت کرده است. چنین رشدی میتواند زمینه شناسایی سود و اصلاح کوتاهمدت را فراهم کند.
در این سناریو، اگر دلار نیز در بازار داخلی کاهش پیدا کند، فشار مضاعفی بر قیمت طلای ۱۸ عیار وارد خواهد شد.
با این حال، اصلاح قیمت الزاماً به معنای پایان روند صعودی نیست و ممکن است تنها یک استراحت در مسیر حرکت بازار باشد.
سناریوی سوم؛ جهش جدید طلا
سناریوی پرریسکتر اما جذاب برای خریداران، زمانی شکل میگیرد که دلار داخلی و اونس جهانی همزمان افزایش پیدا کنند.
اونس جهانی در ۱۹ اوت ۲۰۲۶ در واکنش به کاهش بازده اوراق و افت دلار آمریکا جهش کرد و قیمت نقدی طلا تا حدود ۴۴۸۸ دلار بالا رفت و برای مدتی به نزدیکی ۴۵۰۰ دلار رسید.
اگر این روند ادامهدار شود، بازار طلای ایران میتواند در شهریور با موج تازهای از تقاضا مواجه شود.
چرا اونس جهانی میتواند به نفع طلا باشد؟
یکی از مهمترین اتفاقات بازار جهانی، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر است. کاهش نرخ بهره یا حتی انتظار برای ثابت ماندن نرخها معمولاً از جذابیت داراییهای بدون سود مانند طلا حمایت میکند.
در روزهای اخیر، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر کاهش پیدا کرده و همین موضوع یکی از عوامل رشد طلا بوده است.
از سوی دیگر، خرید طلا توسط بانکهای مرکزی نیز همچنان یک پشتوانه مهم برای بازار جهانی محسوب میشود. گزارش رویترز از خرید ۲۸۹ تن طلا توسط بانکهای مرکزی در سهماهه دوم ۲۰۲۶ حکایت دارد.
دلار؛ تعیینکننده اصلی قیمت طلا در ایران
برای سرمایهگذار ایرانی، داستان فقط اونس جهانی نیست. قیمت دلار مهمترین متغیر داخلی در تعیین قیمت طلاست.
حتی اگر اونس جهانی در یک محدوده ثابت باقی بماند، افزایش نرخ دلار میتواند قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه را در بازار داخلی بالا ببرد.
در معاملات ۲۸ مرداد نیز دلار حدود ۱۸۹ هزار و ۵۰۰ تومان و طلای ۱۸ عیار حدود ۱۹ میلیون و ۵۶۹ هزار تومان گزارش شد؛ موضوعی که نشان میدهد بازار داخلی در حال حاضر بهشدت تحت تأثیر رشد نرخ ارز قرار دارد.
بنابراین، کسی که قصد پیشبینی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵ را دارد، باید نمودار دلار را همزمان با اونس جهانی دنبال کند.
آیا الان طلا بخریم؟
این پرسش احتمالاً مهمترین سؤال سرمایهگذاران در روزهای پایانی مرداد است.
اگر هدف سرمایهگذاری کوتاهمدت باشد، خرید در قیمتهای بالا ریسک بیشتری دارد؛ زیرا بعد از رشدهای سریع، احتمال اصلاح بازار وجود دارد.
اما برای سرمایهگذاری میانمدت و بلندمدت، مسئله متفاوت است. در چنین شرایطی، خرید پلهای میتواند نسبت به ورود یکجای کل سرمایه منطقیتر باشد.
به زبان ساده، سرمایهگذار به جای اینکه تمام پول خود را در یک قیمت وارد بازار کند، سرمایه را به چند بخش تقسیم کرده و در نقاط مختلف خرید میکند. این روش ریسک خرید در سقف کوتاهمدت را کاهش میدهد.
طلای آبشده بهتر است یا طلای زینتی؟
اگر هدف صرفاً سرمایهگذاری است، هزینههای جانبی نیز اهمیت زیادی دارد. طلای زینتی معمولاً شامل اجرت ساخت و هزینههای مرتبط با خرید است و همین موضوع میتواند نقطه سربهسر سرمایهگذار را بالاتر ببرد.
در مقابل، سرمایهگذارانی که صرفاً به دنبال exposure به قیمت طلا هستند، معمولاً گزینههایی مانند طلای آبشده یا ابزارهای سرمایهگذاری مبتنی بر طلا را نیز بررسی میکنند؛ البته هرکدام ریسکها و ملاحظات خاص خود را دارند و خرید از فروشنده معتبر اهمیت زیادی دارد.
پیشبینی نهایی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵
با کنار هم گذاشتن متغیرهای فعلی، سناریوی پایه برای شهریور ۱۴۰۵، ادامه نوسان صعودی طلا با احتمال عبور طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰ میلیون تومان است؛ البته این پیشبینی مشروط به حفظ قیمت دلار در سطوح بالای فعلی و باقی ماندن اونس جهانی در محدودههای بالاست.
اگر دلار جهش جدیدی داشته باشد و اونس جهانی نیز به بالای ۴۵۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت طلای داخلی به کانالهای بالاتر افزایش پیدا میکند.
در مقابل، کاهش ریسکهای سیاسی، افت دلار یا اصلاح جدی اونس جهانی میتواند باعث شود طلا در شهریور ابتدا وارد فاز اصلاحی یا نوسانی شود.
پیشبینی قیمت طلا در شهریور ۱۴۰۵ در حال حاضر بیشتر از هر زمان دیگری به دو متغیر وابسته است: دلار داخلی و اونس جهانی.
روند فعلی هر دو بازار همچنان از سناریوی صعودی حمایت میکند، اما رشد سریع طلا در مرداد احتمال اصلاحهای مقطعی را نیز افزایش داده است. بنابراین، برای سرمایهگذارانی که قصد ورود دارند، خرید پلهای و پرهیز از ورود هیجانی با تمام سرمایه میتواند رویکرد محتاطانهتری باشد.
محدوده ۲۰ میلیون تومان برای هر گرم طلای ۱۸ عیار، مهمترین مرز روانی بازار در شهریور خواهد بود. عبور و تثبیت بالای این محدوده میتواند سیگنال مهمی برای ادامه روند صعودی باشد.
توجه: این گزارش یک تحلیل سناریومحور است و قیمت آینده طلا را تضمین نمیکند. بازار طلا تحت تأثیر دلار، اونس جهانی، سیاستهای پولی، اخبار سیاسی و میزان تقاضا قرار دارد و ممکن است در مدت کوتاهی تغییر مسیر دهد.
