در معاملات امروز دوشنبه ۲۷ مهر ۱۴۰۵، بازار ارز و طلا تحت تأثیر ریسک‌های سیاسی و قرار گرفتن اونس جهانی در محدوده ۴,۱۷۰ دلار، روندی صعودی به خود گرفته است. هم‌اکنون دلار آزاد در کانال ۲۶۴ هزار تومان، هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۶ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان و سکه امامی در کانال ۲۶۷ تا ۲۶۸ میلیون تومان معامله می‌شوند. ثبت بازدهی مثبت بازارها در یک ماه گذشته نشان می‌دهد که بخش قابل‌توجهی از انتظارات تورمی و ریسک درگیری احتمالی در قیمت‌های فعلی پیش‌خور شده است؛ بنابراین ورود هیجانی و یکباره با تمام سرمایه در این سطوح ریسک بالایی دارد و خرید پله‌ای (ورود در چند مرحله زمانی) منطقی‌ترین استراتژی است.
در دوراهی انتخاب میان طلا و سکه یا دلار برای سناریوی وقوع جنگ در یکی دو ماه آینده، کفه ترازو به نفع بازار طلا سنگینی می‌کند؛ چراکه طلا از یک اهرم دوگانه برخوردار است و هم‌زمان از رشد نرخ دلار در داخل و افزایش احتمالی اونس جهانی در پی تنش‌های ژئوپلیتیک سود می‌برد. علاوه بر این، تجربه بحران‌های پیشین نشان داده است که در شرایط جنگی، سیاست‌گذار کنترل به مراتب شدیدتری بر بازار اسکناس دلار اعمال می‌کند که این موضوع نقدشوندگی و خریدوفروش دلار کاغذی را با دشواری و ریسک همراه می‌سازد.
با این حال، سرمایه‌گذاران باید به تفاوت ریسک در این دو بازار توجه کنند؛ سکه امامی امروز حدود ۶.۷ میلیون تومان (و نیم‌سکه و ربع‌سکه بین ۹ تا ۱۰.۶ میلیون تومان) حباب قیمتی دارند که در صورت گشایش دیپلماتیک و منتفی شدن جنگ، احتمالا ریزش سنگین‌تر و سریع‌تری را نسبت به دلار به خریدار تحمیل می‌کنند. در مقابل، دلار آزاد به دلیل نداشتن حباب ذاتی و نبود هزینه‌های جانبی مانند اجرت ساخت، نوسان متعادل‌تری دارد و برای افرادی که ممکن است در کوتاه‌مدت به اصل پول خود نیاز پیدا کنند، ریسک کمتری در سناریوی صلح ایجاد می‌کند.
در مجموع، برآیند تحلیل‌های اقتصادی حاکی از آن است که برای متقاضیان حفظ ارزش دارایی با کمترین ریسک معاملاتی، طلای ۱۸ عیار کم‌اجرت در مقایسه با سکه‌های حباب‌دار و اسکناس ارز، گزینه کم‌نوسان‌تری به شمار می‌رود. پرهیز از تک‌محوری بودن سرمایه و ترکیب طلا با بخش محدودی از دارایی‌های نقدشونده، صرفاً یک الگوی پیشنهادی برای مدیریت ریسک در روزهای پرالتهاب است و ورود به هر یک از این بازارها نیازمند بررسی دقیق شرایط مالی توسط خود سرمایه‌گذار خواهد بود.
می‌توانید جهت دریافت مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری با این شماره تماس بگیرید. ۰۹۱۲۱۸۷۳۶۴۷
